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支柱业务大降19.8%,在线音乐服务成TME「全场的希望」

如果作为行业龙头的TME不能打破这种惯性,那么或许有朝一日,TME包括整个在线音乐行业的归宿也会像曾被它们打败的前辈一样,只沦为工具性产品而存在。
2023-03-24 14:21 · 微信公众号:新立场NewPosition  作者 | V V 编辑 | 李凡   
   

北京时间3月21日,腾讯音乐(TME)公布2022年第四季度及全年未经审计财报,据财报显示腾讯音乐2022年全年年营收283.4亿元,同比下降9.3%;净利润为47.5亿元,同比大增14.4%;其中第四季度录得营收为74.3亿元,同比下降2.4%;归属于公司股东的净利润为14.4亿元,同比增长72.8%。

从财报来看,在线音乐行业中,TME仍然保持着当之无愧的*霸主地位,但这并不意味着其高枕无忧。利润的大涨的背后,是营销费用以及收入成本的大幅降低,其中销售和营销费用同比大降57.3%至11.4亿元,而社交娱乐服务收入的下降导致收入分成成本下降10.4%,也就是说“降本增收”,腾讯音乐更多的只是做到了“降本”。

在此前新立场一文中,就曾表达过“腾讯音乐现金牛的社交娱乐服务板块营收连连下滑,梁柱上台后接连几次调整,TME的想象力一日不如一日”的观点,此次财报似乎也在佐证这一观点。

但值得庆幸的是,虽然支柱业务维持了下滑,但这次财报中一个亮眼的成绩来自在线音乐服务收入,后者或许已经成了腾讯音乐集团“全场的希望”。

作为自去年9月21日介绍回港上市后,TME实际意义上交出的*份成绩单,就结果而言很难令投资人感到满意。当晚美股甫一开盘,TME股票应声大跌,盘中一度跌超13%。

一、支柱业务下滑明显

从财报细分来看,第四季度,TME在线音乐服务收入继续保持增长势头,同比增长 23.6% 达 35.6亿元人民币。

可惜这块业务目前仍然体量较小,但与在线音乐服务收入强劲增长构成鲜明对比,营收占比过半常年为其“造血”的“现金牛”业务板块——社交娱乐服务维持了继续下滑。

财报显示,2022年Q4腾讯音乐社交娱乐服务及其他业务营收为38.7亿元,同比下滑18.2%;2022年全年该业务板块营收为158.6亿元,同比大降19.8%,但即便如此,社交娱乐服务板块总营收占比仍高达56%。

对此,TME给出的理由是宏观逆风,临时用户在泛娱乐平台竞争的加剧,以及年末新冠疫情的影响。此番解释倒不是推诿叫屈,毕竟作为社交娱乐服务板块的支柱业务——直播,在日益趋严的市场监管与经济下行环境的共振之下,对于外部环境变化的冲击显得尤为敏感。

一方面是自去年6月30日起开始实施的直播新规,对于强调秀场直播的腾讯音乐打击着实不小,昔日的“榜一大哥”逐渐遁入山林,PK打榜的“好日子”一去不返。

另一方面,则是抖快等短视频平台逐渐深入其腹地,在K歌与直播业务频频发力。

这一点通过MAU在财报上反映的更为明显,2022年Q4,腾讯音乐社交娱乐服务的移动端 MAU为1.46亿人,同比下降16.6%,季度付费用户从2021年Q1的1130万人跌到如今的760万人,用户流失十分明显。好消息是,相较Q3的740万人,环比增长2.7%,暂时止住此前环比7连降的颓势。

对于做社交起家的腾讯来说,社交娱乐服务仍是其绝不可放弃的一块自留地。毕竟其吸金能力显然是在线音乐业务不可企及的,2022年Q4,腾讯音乐社交娱乐服务的ARPPU同比下滑3.1%,为169.6元,而后者即便同比增长4.7%,也仅为8.9元,二者相差19倍。

但论单用户价值,如果放在整个在线音乐市场来看,腾讯音乐的社交娱乐服务的“吸金”能力就稍显寒酸了。据早前网易云公布的2022年财报,即便去年网易云音乐的社交娱乐服务模块每月 ARPPU 较21年同比大降27.3%,却仍高达326元,几乎为腾讯音乐的2倍。

过去,腾讯音乐*总结了“听、唱、看、玩、买”五字方针,后来删除了“买”,而随着短视频侵袭,音乐直播的阵地迁移,作为社交娱乐基石的“看”和“玩”渐渐力不从心,如今的五字方针从财报里只能体现“听”和“唱”了。

二、TME在跑,字节网易在追

2021年4月,梁柱接手彭迦信,担任腾讯音乐集团CEO,后者升任董事长。两个月后,腾讯音乐娱乐集团宣布组织架构升级,制定“内容”与“平台”两大核心战略方向,“一体两翼”,融合发展,在内部通告成立专门内容业务线,内容战略*次被提高到了前所未有的高度。

其中彭迦信负责音乐内容相关业务的整体规划、战略制定和统筹管理,而CEO梁柱则负责主导腾讯音乐的产品业务线:除原有的QQ音乐、酷狗音乐、酷我音乐三大业务线外,还成立了全新的长音频业务线。

很明显,在腾讯音乐的内部,是把“在线音乐会”和“长音频业务”当作直播业务的接班人来培养。

按照此次财报的解释,第四季度长音频的订阅用户数同比翻了一番,超过1000万人,得益于此良好的增长态势,进一步推动了2022年全年在线音乐服务的同比增长。

然而,长音频的问题在于至今未有成熟的变现模式,即便是龙头的喜马拉雅至今也仍处于亏损的状态。如果TME不能探索出新的商业化路径,那么*的结果就是依靠流量灌水抢夺一部分用户,充其量只能算是第二个喜马拉雅罢了。

因此。目前来看TME似乎又将眼光聚焦于已经拥有成熟变现途径的音乐社交赛道。但音乐社交是门好生意吗?

实际上,随着国内音乐市场进入存量市场后,各方面的赛道竞争更为激烈,特别是在社交娱乐赛道上更是如此。在去年腾讯音乐娱乐集团的财报电话会议中,CEO梁柱透露了未来的业务规划。他提到,可能在QQ音乐App探索元宇宙,每个用户将拥有自己的独立房间,可以把自己的音乐放到虚拟房间里,朋友们来拜访就可以听到这些音乐。而元宇宙正是社交生态里的重要一环。

据报道,自去年年末腾讯音乐在测试一款全新的音乐社交产品“WeBand”,这是一款2D风格的用户共创虚拟空间的社交APP。消息人士透露,该款产品由全民K歌团队打造,打磨了有大半年之久,是内部重点构建的项目。

与此同时网易云音乐也推出过一款音乐社交产品“妙时”,这是一款匹配音乐同好的社交APP如今,“妙时”“WeBand”均已上线TME和网易云音乐这两家头部平台,正在加强音乐社交上的布局。

但从苹果应用商店的下载评论量来看,二者的表现却都不尽如人意。

然而腾讯音乐和网易云动作如此频频也不难理解。随着*音乐版权的放开,很明显,原本“流量为矛,版权为盾”的打法正在失效,腾讯音乐迫切需要新故事来撑起想象力。而基于自身音乐业务的发展需求,继“虾米”关停之后,字节系音乐平台开始逐渐崭露头角。

其中定位小众音乐平台的“汽水音乐”,仅仅半年月活已过千万。而瞄准网文用户、中老年用户以及下沉市场用户的“番茄畅听音乐版”,在上线一个月后,根据七麦数据显示,其安卓端的下载数据就高达200万,首月的日均下载量则有6.4万左右,远高于汽水音乐的首月的下载数据。

很明显,国内的音乐格局正悄然发生改变作为头部的TME、网易云音乐开始重点布局社交娱乐业务而作为新晋玩家的字节系音乐平台虽尚未形成成熟的付费体系,但快速追赶趋势已难以阻挡

在自身业务天花板渐现,后又有网易、字节穷追不舍的境况下,腾讯音乐可以躺着吃“老本”的日子已然不多。

三、写在最后

一面是用户规模见顶乃至下滑,支柱业务表现同样不尽人意;另一方面是创新业务雷声大雨点小,对扭转颓势帮助有限,无法打破天花板,颇有天花板上雕花之势。

面对虎视眈眈的网易云音乐和跨境而来的字节,TME交出的答卷是:有行动,但效果不大。更可怕的是行业客观困难似乎已经降临,从流量时代到版权时代,再到属于短视频的时代,在线音乐行业本身正在重新沦为互联网中的背景板。

如果作为行业龙头的TME不能打破这种惯性,那么或许有朝一日,TME包括整个在线音乐行业的归宿也会像曾被它打败的前辈一样,只沦为工具性产品而存在。

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