旗下微信矩阵:

腾讯不想死磕游戏直播

既然能够一起赚钱,腾讯更没有动力继续与抖音鏖战法庭,只剩下虎牙斗鱼握着直播授权在风中凌乱。
2023-08-11 08:36 · 微信公众号:字母榜  彦飞   
   

虎牙CEO董荣杰突然辞职,意味着这家游戏直播公司已经发生的战略转型将加速进行。

8月1日,游戏直播平台虎牙发布公告称,董荣杰因“个人原因”辞去CEO、董事等职务,8月7日起生效。同时,公司董事会任命高级副总裁黄俊洪和财务副总裁吴欣担任代理联席CEO,并全力推进正式CEO的上任。

从公开信息来看,对于这场突如其来的分手,虎牙管理层和董荣杰本人颇为淡然。

在早前发布的公告中,虎牙董事会主席林松涛赞扬了董荣杰的*贡献,并感谢他在虎牙的“宝贵经验和成果”;随即话锋一转,称为黄俊洪和吴欣担任代理联席CEO而感到高兴。

随后,林松涛宣布虎牙正在进行战略转型,并制定了三年计划,主要包括发展游戏分发、游戏道具销售和游戏广告等业务,推动商业化重点的转变。这与虎牙赖以起家的游戏直播业务存在显著差别。

董荣杰则在8月7日发布一条简短的朋友圈,称“感谢一路同行支持我的同事们和家人们”。他提到了YY和虎牙,但并没有提及虎牙*股东腾讯。

董荣杰是不折不扣的虎牙元老。他在2006年加入欢聚时代(欢聚集团前身),先后担任YY游戏事业部总经理、欢聚时代执行副总裁等。2016年,虎牙从欢聚时代独立,董荣杰担任CEO至今。

在与另一个游戏直播平台斗鱼的竞争中,董荣杰掌舵的虎牙多数时候占据优势,并从腾讯拿到了比斗鱼更多的投资。2018年5月,虎牙赴美上市,一时间风头无两。

但2020年之后,虎牙开始走下坡路,20、21和22年的营收分别为109亿元、114亿元和92亿元,增长停滞。大股东腾讯开始越来越多地插手虎牙,试图帮助小弟扭转危局。

腾讯先是在2020年4月增持虎牙股权,以36.9%的持股比例拿到50.9%的投票权;到了今年4月底,腾讯在虎牙的持股比例已高达62.7%,控制力进一步增强。在此期间,多位腾讯背景的高管进入虎牙董事会,并将董事长一职握在手中。

腾讯的一系列动作,都是给整合虎牙和斗鱼做准备。在腾讯增持虎牙半年后,虎牙和斗鱼于2020年10月宣布接受腾讯提出的合并邀约,并启动斗鱼的私有化。倘若合并完成,背靠腾讯的新公司将成为游戏直播领域的寡头,游戏直播之战似已行至终局。

但一年多后,这场腾讯一手推动的联姻被监管部门叫停。同属腾讯阵营的虎牙斗鱼无法结束内耗,更无法形成合力;另一边,抖音、快手和B站的游戏直播却做得风生水起,不断侵蚀两大平台的市场份额。

两位小弟的经营和财务业绩每况愈下,腾讯需要拿出更强有力的动作。于是便有了林松涛的空降,以及董荣杰的出走。

今年5月底,林松涛接棒另一位腾讯高管黄凌冬,成为虎牙董事会主席。林松涛2003年就加入了腾讯,曾在QQ、开放平台、广点通、应用宝、在线视频等多个部门任职,一路升职至副总裁。值得注意的是,林松涛出任虎牙董事长后,仍然在腾讯负责应用宝业务,向腾讯COO任宇昕汇报。

虎牙在彼时的公告中称,林松涛的成功经验将帮助虎牙“继续巩固其在游戏直播时长的地位”。但显而易见,林松涛的任务绝非带领虎牙沿着旧的路线前进。

林松涛走马上任不到100天,挂帅虎牙17年的董荣杰宣布辞职,看似突然,却也并非无迹可寻。而最新出炉的三年计划,也折射出腾讯对于游戏直播的意兴阑珊。

腾讯坐拥国内最丰富的游戏IP、最庞大的玩家群体,又投资了众多游戏直播平台,却在抖快B站的围攻下忙于招架,始终未能扭转不利局势。在游戏直播这条细分赛道中,腾讯起了个大早、拿了一手好牌,如今却不得不接受与他人共享市场的局面。

但对于腾讯而言,游戏直播带动游戏破圈的历史使命已经完成,没必要死磕到底;在更大利益面前,腾讯不可能为了力挺虎牙斗鱼,继续与抖快B站正面硬刚;不战不和、寻求交集,才符合腾讯及其对手的*利益。

相比游戏本身的利益,腾讯在虎牙和斗鱼的利益要小得多。

在中国互联网发展史上,2016年被视为“游戏直播元年”。经过七年发展后,这块市场的规模大约为1000亿元,但能够分到腾讯碗里的并不多。

根据财报,虎牙2022年的营收为92亿元,比2021年下滑近19%;体量更小的斗鱼为71亿元,相比上一年下滑22%。两家公司合计亏损约6亿元。

相比之下,游戏市场的规模在数千亿量级,而腾讯作为*大游戏公司,能够切到最多的蛋糕。

中国游戏市场实际销售收入

根据今年初发布的《2022年中国游戏产业报告》,去年国内游戏市场的销售收入同比下滑逾10%,但仍有2659亿元。另据腾讯财报,去年其游戏业务营收为1707亿元,2%的下滑幅度也明显好于市场大盘。

故而,腾讯早年间拿出数亿美元入股虎牙、斗鱼,以及第二梯队的龙珠直播等,其核心目的都不是获得财务回报。借助彼时方兴未艾的直播玩法,拉动自家游戏的活跃度和用户黏性,并充当新品宣发渠道,才是更关键的目标。

虎牙和斗鱼拜入腾讯麾下后,确实在很大程度上帮助腾讯完善了游戏内容生态。

两大平台除了每年直播数百场热门电竞赛事外,还组织了多支队伍参赛;旭旭宝宝、pdd、冯提莫、张大仙等知名主播都把《英雄联盟》《*荣耀》《地下城与勇士》等游戏作为主力游戏,而这也是腾讯游戏最重要的摇钱树。主播们的录像和切片被粉丝搬运到站外,又在更多互联网平台上引起二次传播。

在这一阶段,腾讯和虎牙斗鱼算得上相互成就。腾讯把游戏直播授权给平台,而后者聚拢主播产出内容、吸引用户,给自身和腾讯带来回报。

但随着时间的推移,游戏直播行业增长放缓,虎牙和斗鱼的脚步也慢了下来,对于腾讯的战略价值开始萎缩。

以虎牙为例,它在2020年底的移动端MAU(月活跃用户)达到7950万,同比增长29.1%;2021年底增至8540万,增速大幅回落至7.4%;2022年底为8550万,停滞不前;2023年*季度为8210万,相比上一季度缩水340万。

虎牙斗鱼冲不动了,关键原因在于抖音、快手、B站等平台的分流。以快手为例,按照其公布的数据,截至2020年5月,快手游戏直播的MAU已超过2.2亿,游戏短视频MAU超3亿,将虎牙斗鱼远远甩开。

游戏直播行业风云突变,腾讯自然看在眼里。2018和2019年,虎牙和斗鱼先后赴美上市,在融资层面上算是正式“毕业”;从那时起,腾讯再没有直接给予资金扶持,让两位小弟自谋生路的态度一目了然。

2020年,腾讯花费很大力气推动虎牙斗鱼合并,几乎是为了拯救两大平台做出的最后努力。但经过一年多的推动后,这起合并案最终告吹;腾讯无法可想,虎牙斗鱼依然在下滑轨道上苦苦挣扎。

在此期间,腾讯还关掉了“亲儿子”企鹅电竞,不断收缩游戏直播业务版图。此次董荣杰出走,林松涛马上抛出三年计划,也折射出腾讯改弦更张、另辟新天的意图。无论最终结果如何,腾讯都不太可能再次大规模投入游戏直播了。

腾讯不想为了游戏直播的蛋糕死磕竞争对手,除了虎牙斗鱼不值得外,另一个原因是投鼠忌器。倘若为此与抖快B站等大打出手,难免陷入杀敌一千、自损一万的窘境。

腾讯当年投资虎牙斗鱼等公司,除了给自家游戏构建内容护城河,也是为了抵御潜在对手的进攻。从2019年起,抖音、快手和B站相继加大游戏内容投入,后两者尚且算是“自己人”,但腾讯不可能忽视抖音的威胁。

第三方数据也证明了短视频对于传统直播平台的冲击。根据市场调研公司QuestMobile当时的研究,受短视频平台争夺用户时长的影响,虎牙斗鱼的新用户规模呈现同比下降趋势。

这也决定了,虎牙斗鱼的主要防御对象就是抖音。但在产品、技术、资金和人才的全方位劣势下,两个平台无力从正面抵挡抖音的竞争,迫使腾讯亲自下场。

腾讯阻击抖音染指游戏直播,主要靠起诉抖音侵犯著作权。从2016年起,腾讯频频将抖音告上法庭,指控其私自直播腾讯游戏。仅在2019年,腾讯先后16次诉诸法庭,起诉对象包括抖音、今日头条、西瓜视频等,事由则是后者直播《*荣耀》《英雄联盟》《穿越火线》等游戏,或是传播相关视频。

抖音不甘示弱,以玩家而非腾讯享有游戏视频著作权为由,与腾讯展开诉讼大战。在绵延不断的官司中,双方互有胜负,却都没能一锤定音。

与此同时,许多游戏主播仍然在遮遮掩掩地直播腾讯游戏,各类二创视频更是数不胜数。腾讯只能日复一日通过邮件向抖音投诉、要求下架,效率低下、事倍功半。

腾讯以法律武器阻击抖音扩张,固然师出有名,实际效果却不甚理想。更深层的问题是,倘若腾讯游戏对抖音彻底“断供”,未必符合腾讯的利益*化。

就在腾讯与抖音刀来枪往的同时,玩家们纷纷用脚投票,在短视频平台看游戏直播已经是大势所趋。另一方面,一些棋牌类、传奇类游戏厂商率先发现了抖音的流量金矿,通过与公会、主播合作推广自家游戏,吃到*波红利。这也揭示了在抖音推广、分发游戏的巨大潜力。

在这种情况下,通过强力手段,彻底封禁抖音主播的盗播行为,或许能让腾讯出一口恶气、让虎牙斗鱼得到喘息之机,但也势必对腾讯游戏的内容生态和社区活跃度造成不利影响。

与之相比,倘若睁一只眼闭一只眼,不清不楚地保持现状,损害的只是虎牙斗鱼的利益,腾讯看似被侵权,但也可以免费从抖音流量池里掘金,进而转化为游戏收入。小弟与大哥的利益孰重孰轻,一目了然。

事实上,近年来腾讯与抖音在明面上互相攻讦,背后早已暗通曲款。

早在2019年,腾讯音乐就传出与抖音达成转授权合作的消息。2021年起,腾讯旗下游戏、企业微信、音乐、金融等产品均在抖音上投流,而抖音也在腾讯广告平台上做了投放。今年4月,曾经与抖音打得不可开交的腾讯视频递出橄榄枝,双方达成了长视频二创合作。

就连腾讯最核心的游戏,也开始与抖音暗送秋波。据竞核报道,今年以来,腾讯多款游戏开始布局抖音直播带玩,其中不乏《重返帝国》《命运方舟》《高能英雄》等热门作品。另一方面,腾讯明显放缓了游戏维权的脚步,距离捅破最后一层窗户纸只有一步之遥。

腾讯之所以放下身段,在抖音直播宣发游戏,显然是看到了不菲的回报率。既然能够一起赚钱,腾讯更没有动力继续与抖音鏖战法庭,只剩下虎牙斗鱼握着直播授权在风中凌乱。

腾讯不再死磕游戏直播,抖音却也难以向腾讯的腹地更进一步。

如前所述,游戏直播这门生意不赚钱,但游戏很赚钱。过去几年间,抖音一直在尝试跑通从视频内容到游戏的路径,投入大量资金和资源,结果却差强人意。

抖音在2017年之后逐步加大对游戏的投入,除了深入参与游戏联运、上线休闲游戏发行平台Ohayoo外,还通过收购、自建等方式,成立多个游戏工作室,并以40亿美元的天价收购沐瞳科技,在海外游戏市场获得一席之地。

在轻度游戏方面,抖音取得了不错的成绩。Ohayoo上线*年,就拿出了9款流水过亿的小游戏;《音跃球球》《羊了个羊》等小游戏爆火,也让抖音游戏频频出圈。

但休闲游戏普遍没有版号,无法通过内购等方式赚钱,只能靠第三方植入广告。抖音游戏要想真正支棱起来,仅靠游走在灰色地带的小游戏显然不靠谱,还是要做中重度游戏。

在2021年底的抖音集团组织架构调整中,负责游戏的朝夕光年成为六大业务板块之一。高峰时期,朝夕光年员工数超过3000人,在北山广深杭均有团队。

抖音对于中重度游戏的投入,并没能换回相匹配的成果。在国内游戏市场,被抖音寄予厚望的《航海王:热血航线》高开低走,其余产品也大都昙花一现。海外方面,沐瞳科技的《无尽对决》在东南亚表现出色,但这主要得益于沐瞳此前的积淀。

在此期间,腾讯在游戏直播方面屡吃败仗,但在游戏市场的地位依然稳固;抖音游戏直播后来居上,但在自研游戏上没能延续“大力出奇迹”的神奇,在整个集团降本增效的大趋势中,也逐渐减少了投入。

两大巨头都无法将对方挤出市场,反而增添了各安其位、一起赚钱的可能。特别是在腾讯视频与抖音握手言和后,腾讯向抖音开放游戏直播授权并非不可想象。

事实上,2022年之后,腾讯很少再发动对抖音的诉讼战争,《*荣耀》、《英雄联盟》职业联赛等腾讯旗下游戏IP也在抖音开设了官方账号,拥有数百万至上千万粉丝。

抖音的态度也在松动。2022年3月,抖音开放了微信小游戏外链跳转,用户可以从抖音短视频直接跳转至微信;8月底,微信小游戏开始在抖音直播间投流。今年7月,《重返帝国》《命运方舟》等中重度游戏也在抖音开启直播。

在共同利益面前,腾讯与抖音围绕游戏直播的关系基调,已经从对抗走向竞合。两大巨头都有更重要的事情需要操心:腾讯押宝视频号,抖音则忙于本地生活。维持不战不和的局面,符合两家公司在游戏领域的*利益。

既然腾讯不想打了,那么虎牙斗鱼等昔日小弟的战略使命也走到了尽头。董荣杰挂冠而去,把一手养大的公司留给腾讯系高管收拾山河,只是游戏直播行业大变局的一个注脚。棋子不再是棋子,虎牙斗鱼都需要告别往昔,寻找通往未来的新路。

参考资料:

字母榜,《抖音和腾讯,不再跟钱过不去》

中国企业家,《赛道前三收归麾下,腾讯欲一统游戏直播江湖,抖音、快手还有机会吗》

36kr,《从《*荣耀》到《扫黑风暴》,腾讯维持对抖音的版权禁运》

竞核,《流量范式大转移,游戏发行快要变天了》

虎嗅,《字节游戏朝腾讯开了一枪》

【本文由投资界合作伙伴微信公众号:字母榜授权发布,本平台仅提供信息存储服务。】如有任何疑问,请联系(editor@zero2ipo.com.cn)投资界处理。