造车江湖，风云再起

节后两个交易日，华为概念撑起了A股的脊梁。

一个是以赛力斯为主导的汽车产业链，一个是华为mate 60为主导的手机产业链。

今天的A股涨幅榜上，几乎是以华为相关概念唯吾独尊，贡献了最多的涨停板和最多的主力资金流入。

另一边，今天中字头意外集体暴跌，多只头部基建股甚至早盘跌停，拖累大量其他板块下行，给了市场很大的抛压。如果不是因为华为的这一门双花托住了大量投资者的信心，那么今天市场压力肯定更大。

然而，对于汽车行业来说，情况却有亿点点复杂。

截至今天，赛力斯已经3连板，市值突破千亿大关，并且今天尾盘依然有超7亿资金封单，成为全市场最靓的仔。

不过，除了赛力斯和长安汽车，国内其他的燃油车企和新能源车却明显表现差强人意。

华为鸿蒙车机系统一出，有人是笑了，但也有人要难受了。

01 一枝独秀

因为有着华为技术赋能的加持，赛力斯的问界汽车成为了全市场当下最高光的焦点。

十一假期期间，问界新M7单日大定量接连飙升至数千，其中，10月5日大定3500台，10月6日大定超7000台。

华为智能汽车解决方案BU董事长余承东更在微信朋友圈散播喜讯，“9月12日新M7发布至今，首销已超过5万台大定。”

要知道，之前问界的月销量也就数千，如今一日的订单量顶1个月，这简直就是炸裂的数据。

同时，在假期华为还宣布了“1秒1公里”的全液冷超充站在部分地区正式上线，更是刺激了市场对于华为合作汽车产业链的爆炒。

所以，这两天的华为汽车产业链相关的概念股连续爆发，昨天有6家收获20CM，超20家超过10CM，到了今天它们已经有不少继续涨停。

其实，作为核心主力的赛力斯，更是强势拉出三连板之后还都依旧意犹未尽。

从8月的低点算起，赛力斯已经累计上涨翻倍，其中，其股票融资额也迅速增加了十几亿，反映得到机构强力看好，已经成为很多新能源车和策略基金的必配品种。

这一切，可以说很大程度是归功于华为在背后赋能和合作背书。

华为与赛力斯签署的协议显示，它们的联合业务目标是2026年实现新能源汽车产销达到100万辆。而目前离这个目标，还有足以让投资者疯狂的巨大增量空间。

华为虽然不直接下场造车，但它造出了目前国内最被盛赞和看好的鸿蒙车机系统。这个系统有多强，这里已经不用赘述。

它大概率会成为未来国内车机系统的主流。

搭载华为Harmony OS智能座舱，配合华为生态实现万物互联，实现真正的人车交互、车机协同的更*体验感。而这也将会形成其他非华为系统对手车企难以匹敌的竞争优势。

跟华为合作，也就成为了一个非常重要的选择，否则，短期内恐怕很难得到市场认可。

这也是为什么今天非华为合作商或合作车企的表现是普遍下跌的。比如德赛西威，虽然贵为智能座舱核心龙头，但它主要客户是理想，与华为问界是竞品关系，其今天股价出现了逆势跌停。

而作为华为智能座舱合作的一众厂商，普遍都涨得不错，龙头均胜电子甚至一度涨停。

据报道，近日，全球汽车巨头奔驰宣布与华为达成合作协议，将在其汽车中使用华为的鸿蒙车机系统。这一合作不仅仅限于奔驰，宾利、兰博基尼、雷诺、斯巴姆等知名汽车品牌也与华为签署了专利授权协议，这一消息的传出震惊了全球汽车行业，这意味着全球，每年生产的7000万辆汽车中，将有1500万辆会使用到华为的技术。

虽然签协议是一回事，是否采用是另外一回事，但这么多国际巨头车企都与华为签署协议，也足够为市场对之打开非常巨大的空间想象力。

同时，这不仅反映了华为鸿蒙车机系统技术得到国际大佬们的认可，也意味着中国的新能源车实现真正的智能化，又迈出了非常巨大的一步。

不过，这样一来，中国汽车行业的竞争，也将风云再起。

这个问题，还得从当前中国汽车竞争局面说起。

02 激战难免

总体看来，华为鸿蒙车机系统正当其时，让产业链大概率还能在股市上继续爆炒一番。

但到底能给汽车带来多大的销量和业绩，那就不好说了。

当然了，对于问界这样由华为倾力打造汽车，肯定是能卖得飞起。

但其他的竞争对手怎么办？

当前中国汽车行业面临的最核心问题，不是汽车智能化技术有多牛，而是供需问题。

不客气的讲，如果在目前消费力仍待提升的背景下，即使这套系统再怎么先进，如果不能把价格降下来，买单的客群也不会新增多少。

如果不能带来销量增长，业绩和股价增长也将无从说起。

这是一个更应该被重视的关键问题。

在之前，燃油车与新能源车之间的替换之争，是汽车行业*矛盾。

即使是到现在，燃油车仍占据近7成的市场份额，虽然命途已定，但抗争的力量依然很强盛。

如今，新能源车阵营这边，随着华为鸿蒙车机系统的强势出现，很可能也因此分化出几大阵营，比如华为系、比亚迪系和其他系，并由此加速行业走向内卷甚至洗牌。

*的结果是，车企之间，只有比之前更加卷。

并且时间不等人。

据中国汽车流通协会数据，2023年9月中国汽车经销商库存预警指数为57.8%，同比上升2.6个百分点，环比上升0.9个百分点，库存预警指数持续位于荣枯线之上。同时9月需求分指数为75.2，低于上月，预期10月购车需求同9月相比也有所下降。

这一定程度上说明了汽车行业的整体消费的景气度，或许并没有我们想象力中那么强劲。

目前9月汽车销量数据基本披露完毕，据乘联会综合预估9月新能源乘用车厂商批发销量83万辆，同比增长23%，环比增长4%。

要知道，虽然新能源车的销量整体依然涨势可观，但很大程度是燃油车阵营转换过来的。一旦这个替代红利逐渐被吃得差不多，新能源车之间的内卷将很快“图穷匕见”。

在9月新能源汽车销售数据中，有一个很大的变化是，头部的车企增速开始放慢，尾部的新势力却出现很大的增幅。

9月一共有8家车企当月销量超万辆，分别是深蓝、蔚来、零跑、小鹏、极氪、哪吒。其中包括深蓝、零跑更是后来者居上，有赶超老牌势力的架势。

这个变化，能看出很多问题。

比如头部车企的销量增速开始持续放慢。目前汽车行业本身就还是一个高烧钱低利润的局面，甚至一些头部车还处于巨亏状态，资本市场之所以给这些头部车企动辄数千亿市值的估值，押注的就是它们的高增速趋势和未来规模化之后赚回利润。但如今期望目标还没达到，就有种“出师未捷身先死”的迹象。

那么这个增速如果继续放慢，那么市场还凭什么给这些头部车企高估值？

同时，内卷困局也将更明显。上半年燃油车超级补贴掀起价格战以来，无论燃油车还是新能源车，各种变着花样的折扣促销就没有停止过。但这几个月如此大的促销力度，反映在整体的销量上，依旧没有看得出太明显的增量爆发。

有不少车企，在3月的促销大战之后，后面连续几个月的销量都出现明显下跌，实际只是透支了未来的存量订单。倒是一些价位档次都比主品牌普遍偏低的“后来者”增量明显。比如上面提到的深蓝、零跑、极氪、哪吒等。

这实际上也说明了消费者的消费力在下降。

据说这个十一假期，很多新势力继续“花式让利”冲销量，让利幅度动辄几千、数万，但收效也没有多显著。

这两年要不是整车中*一块成本的电池因为锂材料价格大跌使得成本下降，形成了让利空间，恐怕新能源车跟燃油车打价格战的勇气都没有。

但新能源车本身的竞争不是降本就能躲得过的。

销量规模上不去的话，车企利润就迟迟难以兑现，维持股市估值上的体面也就难以为继。

即使现在销量大增的新势力，也未必能赚回本。

现在的大部分新能源车企要么巨亏，要么微利润，要么要依靠补贴来维持盈利局面，而面对不断迭代更新的技术，每年还要海量的投入，资金问题一直是个高压线。

如今华为鸿蒙车机系统出来了，跟它合作的车企可以免去很多成本，但那些坚持走自己路线的车企，竞争压力只会更大。

到时候如果在技术和体验上比不上，那么为了避免被洗牌出局，*能打的牌，恐怕只剩下价格了。

但价格战这种打法，从来都是吃力不讨好且危险万分的双输下场。

所以接下来，它们怎么办？

市场不知道，所以就先跑了。

03 尾声

对于传统车企和其他新势力来说，特斯拉是威胁它们的*鲶鱼，迫使它们为了活命不断提升自身实力，以及不断内卷。

如今，有华为鸿蒙车机系统赋能的车企品牌，又从新能源车中拉出一个竞争阵营，品牌之间的市场格局恐怕又要加速改变。

接下来，各大汽车品牌尤其非华为系的势力们会怎么选择？值得关注。

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