马斯克赢了，电动车输了

两年半前，埃隆·马斯克（Elon Musk）买下社交媒体平台推特，抱着个水槽进入推特的办公楼，笑得很开心。

一个猜测开始流传：真买啊？这哥们会不会有一天跑去竞选总统啊？甚至有不少网友开始在推特上呼吁他参与竞选。毕竟大家都还记得，当年特朗普就是通过社交媒体扩大影响力，出人意料地击败了希拉里。

两年半之后，马斯克真的成为了美国2024年总统大选中最耀眼的“新星”，但不是他本人参选。

唐纳德·特朗普（Donald Trump）成功当选美国总统，在获胜后的演讲中特别大赞马斯克：我们有了一颗新星，他是超级天才。

也许用“榜一大哥”形容马斯克在这场竞选中的角色更为贴切，马斯克在特朗普获胜之后也确实在X上“刷火箭”，发布了一张火箭升空的图片庆祝。他也再次拿出了入主推特时候的水槽梗，将自己拿着水槽的形象安在了白宫里。

从今年7月开始，马斯克坚定地站在特朗普身后，向“美国政治行动委员会”投入了至少1.18亿美元，该委员会在特朗普竞选团队于摇摆州拉票的努力中发挥了关键作用。

除此之外，马斯克亲自为特朗普在台前宣传，要么就是邀请特朗普在X平台上展开线上对话，要么就是干脆跳上特朗普演讲的舞台同框。就连在X上的头像，也换成了头戴特朗普阵营棒球帽的照片。

总之，好几个月的时间里，感觉有特朗普就有马斯克，有马斯克就总是提到特朗普。

在电动汽车领域，马斯克和特朗普乍看是立场相悖的——马斯克的特斯拉是*的电动汽车公司，而特朗普乃至共和党都并不买电动车的账。特朗普本人也多次称民主党在利用气候议题搞“绿色骗局”，对拜登政府给电动车行业真金白银的补贴也是嗤之以鼻。

马斯克为什么要支持一个对电动车行业不利的人？

答案就是：特朗普当选，对美国电动车企业们也许不是个好消息，甚至对中国电动车企业也不是好消息，很可能进一步加大对中国电动车企业产品进入美国的关税。

但同行遭殃，关我马斯克什么事？

01

对美国电动车行业来说，特朗普的当选，意味着一个不确定的时期到来。

总体而言，共和党对电动汽车没什么好感，甚至动辄谴责。2023年一项民意调查发现，约71的共和党人不会考虑购买电动汽车，而民主党人只有17%。

从奥巴马政府2009年通过《美国清洁能源和安全法案》开始，两党针对电动汽车的分歧就已经加剧。简而言之，对电动车的政策支持成为民主党应对气候变化战略的核心部分，而共和党则总体不主张干预，主张消费者自由选择，并且更支持传统能源产业。

在乔·拜登（Joe Biden）2020年当选总统之后，大力推进对电动汽车的政策支持。

特朗普一直对此抱有极大的反感，毫不掩饰其反对的姿态。今年7月，美国总统大选还在提名阶段，特朗普在提名演讲中发誓一上任就会采取相反的行动：“我上任*天就要终结电动汽车指令。这样可以挽救正在走向彻底毁灭的美国汽车产业，并给美国消费者的每辆汽车节省成千上万美元。”

这也是马斯克刚开始站队特朗普的时候，外界感到惊讶的原因。特朗普的主张，看起来可对美国电动车*特斯拉没什么好处。

具体来说，特朗普当选总统，美国电动车行业至少会受到两个变化：

*，对电动车行业有利的标准可能会回撤。

一些州已经制定了车辆排放标准，要求一定比例的全电动车销售。根据2022年加州通过的新规《先进清洁汽车II》（Advanced Clean Cars II, ACC II），2026年款的车型中必须有35%是零排放汽车，从2035年起全州范围内将全面禁止销售新的燃油动力汽车。

全美范围内，美国环保署（EPA）在今年3月发布2027年到2032年美国新车排放标准，到2023年美国轻型乘用车需将温室气体及空气污染物的平均排放量减少近一半。照该标准估算，为了达标，汽车制造商届时需将纯电动汽车的销量提升到56%。

特朗普压根就对气候变化议题很不屑，称其为“绿色骗局”。当选美国总统之后，特朗普可能会和这些州展开对抗，甚至推翻拜登政府的政策。

第二，对电动车行业的政策补贴恐有变数。

这就需要提到一个关键的法案，《通胀削减法案》（IRA）。这项法案于2022年通过，目的是应对通胀、促进清洁能源发展以及降低医疗成本。就电动汽车而言，该法案通过为电动汽车和电池等绿色技术提供价值3690亿美元的补贴和税收激励，推动美国电动汽车制造业的发展，并喊出2030年美国电动车销量占乘用车总销量50%的目标。

据CNBC援引多位消息人士的看法，特朗普政府可能不会全盘推翻《通胀削减法案》，但很可能会加以调整。

具体来说，特朗普政府可能保留对电动汽车生产端的补贴，而将重点调整放在针对消费者的补贴上——为了加速电动汽车的普及，IRA对个人购买新电动汽车提供高达7500美元的税收抵免，对购买二手电动汽车的消费者也有一定的激励。这恰恰是特朗普所说的“误导消费者”，他主张市场选择。

02

那么问题来了，既然特朗普当选美国总统，电动汽车行业将迎来变化，甚至是之前的利好政策有可能生变，为什么马斯克会站在特朗普这一边？

拜登政府“喜欢”电动汽车，却未必“喜欢”特斯拉。

这听起来有点奇怪，毕竟特斯拉在美国电动汽车市场是遥遥*的存在。据CleanTechnica的数据，今年二季度特斯拉占美国电动汽车市场份额的49.6%。

但拜登政府没给特斯拉什么好脸色。

特斯拉从2020年开始就不再享受联邦税收抵免了。2022年8月《通胀削减法案》通过后，多家车企的电动车获得高达每辆车7500美元的税收抵免，但特斯拉的Model 3却不在其列。

而且拜登还曾大赞通用汽车，将通用汽车褒奖为美国电动汽车的佼佼者。这自然让马斯克颇为不爽。在2022年拜登放出与通用汽车CEO会面的视频之后，马斯克还在X（前推特）怒怼，称拜登是“又蠢又坏的小丑”。

在很长的一段时间里，特斯拉都是拜登政府房间里的大象，愣是被拜登视而不见，侮辱性极强，马斯克也多次抱怨。最戏剧性的一幕是，拜登举办电动汽车峰会，却没有邀请特斯拉参加，惹得马斯克在回应媒体的时候连连叹气。

一直到上任一年之后，拜登才*次松口称赞特斯拉，但是也是跟在通用汽车之后。

也因此，在特朗普喊出上任*天就废除拜登政府的电动汽车政策时，马斯克云淡风轻地表示小意思：“很多人以为特斯拉依靠补贴生存。这对我们的很多竞争对手来说的确如此，但对特斯拉来说不是。”

的确，特斯拉2020年就实现了盈利，也就是不再享受联邦税收抵免的同一年。彼时特斯拉全年净利润8.62亿美元，证明了自己的实力。

这样看来，马斯克选择特朗普并不是什么“自杀行动”，倒是可以狠狠踩同行一脚。

对于老派汽车零部件制造商来说，拜登政府支持其转向电动汽车的政策蒙上了阴影。美国能源部甚至推出了一项20亿美元的补助金计划，支持美国汽车制造业转换。

通用汽车、福特汽车等传统车企在新变化下损失不会太大，最头疼的可能还要数一Rivian为首的美国电动车企业，以及中国车企。

以Rivan为例，这家成立于2009年的公司一度被冠以“特斯拉杀手”的名号，2021年一上市就股价大涨，市值一度超越福特、通用、大众等汽车巨头。但麻烦接踵而至，2个月就从股价翻倍到跌破发行价。实际上Rivan销量远低于特斯拉，2021年全年交付量不足千辆，还持续大幅亏损。

近几年，Rivan盯着特斯拉展开追逐战。在特斯拉廉价车型不断跳票的情况下，今年Rivian宣布其*、最小的新车型，起售价格4.5万美元，颇具竞争力。Rivian也是拜登政府的补贴获益者。

野心大但还没能打开局面的Rivan，无疑会是特朗普当选之后的*输家之一。本就从拜登政府获益不多的特斯拉，将可以借由政策变化进一步拉大与本土竞争对手之间的差距。

03

更值得关注的是中国车企面临的挑战。

中国新能源汽车在国内增长势头强劲，出海势头也在攀升。据中国汽车工业协会数据，今年1月到9月，我国新能源汽车出口92.8万辆，同比增长12.5%。

比亚迪在2023年最后一个季度的销量已经超过特斯拉，二者的销量分别是526000辆和484000辆。

这还是中国新能源汽车几乎尚未进入美国市场的情况之下——美国并不是中国新能源汽车的主要出口市场。据乘联会数据，去年中国出口美国的新能源乘用车1.86万辆，占比仅0.4%。

美国国内的汽车产业和电池行业需要受到保护，是民主党和共和党的一种共识。此前拜登政府已经于今年5月，对进入美国的中国电动车征收100%的关税，此前税率为25%。

在拜登政府宣布对中国电动汽车提升关税之后，一度传闻比亚迪将在墨西哥建厂生产汽车，以迂回战术将汽车出口至美国。其后，比亚迪确定将在墨西哥建厂，但否认与进军美国市场有关，称墨西哥是对比亚迪“非常重要”的市场，称新厂将生产在当地销售的汽车，而非出口美国或其他地区。

但特朗普依然针锋相对。

今年10月，特朗普在芝加哥经济俱乐部发表演讲的时候称：“如果我成为总统，我将对来自墨西哥的汽车征收100%、200%、2000%的关税。他们不会向美国出售一辆汽车。”

以2023年全年特斯拉的汽车销售情况来看，美国是其*的市场，180万辆车中有67万辆在美国销售；中国是第二大市场，销量60万辆，其次是澳大利亚、德国等市场，均不超过5万辆。而且特斯拉在中国面临本土竞争，交付量已经有所下滑。

根据中国乘用车协会的数据，10月特斯拉在中国的汽车交付量同比下降5.3，较9月骤降23%。而比亚迪则连续第五个月创下纪录，小鹏汽车也在10月创下单月交付历史新高。

中国新能源车企的身段也更为灵活。在特斯拉坚持纯电路线的同时，很多中国新能源车企开始尝试推出增程车型，而且在市场上取得了显著成果。路透社近日报道，蔚来汽车计划在2026年推出*混合动力车型，并于2027年交付，针对中东、北非、欧洲等海外市场销售。

蔚来官方尚未回应这则消息。但在海外推出混合动力车型似乎在情理之中，如在欧洲市场，欧盟也有新关税政策，未来五年对蔚来的电动汽车征收超过20%的新关税，但是混合动力车型仍然可以享受免税。

中国新能源车企产品受欢迎，身段灵活，虎视眈眈。在这种情况下，守住美国的大门，不让中国电动汽车来分蛋糕，对特斯拉来说无疑更有利。

不仅是扶持特朗普上台，未来马斯克可能会深入到特朗普政府中。此前特朗普就承诺，如果当选，他将任命马斯克为政府效率委员会主席。而马斯克则曾表示，他可以把6.75万亿美元的联邦预算至少削减2万亿美元。

当别人猜测到底是民主党还是共和党、“哈里斯”还是“特朗普”的时候，马斯克创造了第三个选项：特朗普+马斯克。马斯克赌赢了，电动车同行们却并不会跟着喝汤。

【本文由投资界合作伙伴微信公众号：字母榜授权发布，本平台仅提供信息存储服务。】如有任何疑问，请联系（editor@zero2ipo.com.cn）投资界处理。