嘉丰达汪浩：所有的风口都在创投市场

　　“下一个科技颠覆者”来袭！2014年12月19日，由天津武清开发区、京津·高村科技创新园、GAM 嘉丰达携手清科集团、创业邦共同举办的2014智慧城市产业链与生态圈建设论坛，旨在构建智慧化背景下，打造新兴产业与投融资交流平台，由大数据、移动互联、医疗、云计算、科技、IT产品和网络服务提供商等行业专家及产业相关政府领导现场交流。嘉丰达执行董事汪浩发表了题为《发现趋势 专业创造价值》的演讲。

　　图为嘉丰达执行董事汪浩

　　以下为现场实录：　

　　汪浩：下半场我们来点好玩的，最近我发现两个现象，到年底了*朋友圈比较热，朋友圈里有一个活动我一周以前就看到了，据说长得漂亮的同学们已经开始收到圣诞礼物了，很惭愧我到现在没收到，所以我可能属于那种长得比较丑，多学习那种。

　　第二个比较热闹的是参加了比较多的论坛，年底论坛比较多，论坛有的很热烈，但是讨论你拿了多少钱，哪个猪已经飞起来了。马云说不要听经济学家的，我不是经济学家，但是作为一个企业每年年底的时候我们都会习惯性看一下2014年，再去看2015年。

　　今天我跟大家分享两个词，“新常态”、“新增长”。新常态，昨天这张图，三年时间我们的GDP到8%以下，第三季度是7.4%，是过去三年以来我们*的一年。 大家可能会看到报纸上说我们的经济趋于稳定了，我希望它是新常态因为它有可能有下行的风险，到底下行的风险有多大，大家都知道三驾马车的概念，右边这张图其实投资我们已经降到了41.3%，消费现在占到了80%，前三季度对我们贡献大的出人意料的是我们的出口10%，虽然专家也质疑这个数字是否作假。

　　三驾马车里*的一驾是投资，你不用去关心其他的行业，农业和其他，所有投资里面*的三项，制造业，房地产，基本建设，占了所有投资的75%。明年我们*这驾马车能拉多大，看这三个行业就可以了。制造业，大家看左下角这张图，你会发现工业企业的利润持续在下滑，虽然我们的利润有所增加，但这个增加不是因为我们的售价在涨，因为你可以看到我们中间这张图，连续36个月，如果加上11月份，我们已经接近36个月工业企业出厂的价格PPI是一直走跌的，你买一支股票36个月没有涨价，你会继续去增仓吗，不会。所以我们有一个观点，我们的制造业是低位企稳，回升力不强。

　　房地产在固定资产投资里排第三位，跟我们每个人息息相关，房地产的指标可以这么说，1-10月份，房地产几乎所有的指标都在往下走，左上角是我们的房价全国70个城市1-10月份的房价，明显在往下走。我们的销售面积与合同额也在往下，左下角房地产投资增速曾经在2012年达到了28%，今年截止1-9月份只有14%，15%，这个下浮是非常大的。在这里回答大家一个问题是卖房还是买房，如果你想买房在12月底以前，因为今年据说很多上市的房地产公司完不成指标，它有一个促销，如果你想卖房建议你推迟6个月，为什么推迟我们看看明上半年的货币政策。

　　我们说明年房地产投资到了今年9月份降到了14%，明显可能会更差一点，这个增速可能会掉到10%以下。新开工面积今年在往下走，今年开工的面积会形成明年的销售额，今年土地出让的收入已经下来了，你必须买到面粉才能做出来面包，今年你买的面粉不够明年你能指望它出来更多的面包吗。看今年土地出让增速在下滑，今年的开工面积是负增长，我们相信明年房地产投资可能会比今年更低，大家都知道任志强，他曾经有一个观点，如果明年能达到10%已经是我们尽的*努力了。

　　大家看这个基本建设，当房地产的投资从三年以前的28%下降到14%，甚至有可能10%的时候，如果你是国家总理，你怎么干，我*次反映我要找出来一个东西顶替它，基本建设是对冲最合适的一个对象，所以大家可以看到如果去上网能找到，刚才我注意到一个演讲嘉宾提到吴晓波，他的微博说了一个观点，我们年初在去杠杆，年底泡沫又来了，设想我们在2009年4万亿，现在我们一个月出来1万亿，大家看这个指标，这是过去几年基础建设投资和房地产增速的对比，你会发现当房地产投资下来的时候，我们的基本建设投资就往上走，这是我们最近铁路投资的增速，你会发现在2015年当制造业投资上升乏力，房地产投资下降的是时候，*的替补就是我们基本建设，我们的政府也是蛮拼的。

　　大家再看我们的消费，耐用消费者和传统消费者的消费也将受到影响，前三季度名义增长9.3，扣除物价指数只有9%。你会发现中产和年龄偏大的人数越来越多，很大会影响到我们的消费结构会发生变化，60后再过五年十年，可能进入到养老阶段的时候，今天他们干什么，我是70后，我今天干的事情也是给未来做一个投资。

　　提醒大家注意关注中产阶级，因为未来15年可能会达到全世界总量*值*，中产阶级消费什么，*就是个人投资，过去我们放在房地产上面，现在我们把它转到金融资产。二是高端旅游，孩子的教育和移民。未来我们的传统消费，随着中产阶级人数增加你要关注这个，90后和00后的消费也大不一样，我有一个朋友的孩子上小学五年级他爸爸给他买一个手机，他说你给我买一个大屏的能触摸就行，他在打游戏，他关注的不是手机是否是Iphone，他关注的是我的Q币怎么去消费，我如何站队，所以我们说新兴消费的市场会增长比较快。

　　不仅消费的内容，消费的方式也在悄然改变，这是我们国家网购占世界消费品零售额的比例在逐渐增加。12月9日，李克强总理讲话专门提到一条，明年扩大内需靠什么，让农民通过网购去购物，我觉得这是一个很好的主意。

　　消费方式发生改变，2014年我们淘宝双十一的数据是单日成交571亿，移动端是243亿，这个数字是去年的4.5倍，移动端网购的增速会更快。

　　进出口，世界经济在温和复苏，明年的出口环境可能会好于今年，我们说是温和，其实刚刚过去的广交会，我们的出口数字并不好，这是我昨天在报纸上看到的，18日李克强总理出访了中欧四国，陆海新快线。普京在快紧急的会议，商量卢布下滑的对策，普京秀完肌肉以后是要付出代价的，相比之下我们的李克强总理，我们去欧洲我们是去赴会的，为了扩大双方的贸易，去出访东南亚是把我们过剩的产能转移到东南亚。所以看到李克强总理这张照片，我今天有理由把我自己的判断，明年我们进出口的上升，我有理由相信至少能涨一个点，因为我们总理已经亲自去拜访大客户。

　　我的朋友圈里正在*非常大的一笔生意，有一个朋友说现在卢布在狂跌，俄罗斯现在非常紧缺外汇，中国外汇非常大，所以我的一个朋友一周以前设计了一个产品开始*，去中国拿外汇给俄罗斯，拿俄罗斯远东的土地10万平方公里做抵押，再卖给美国的华尔街，这样我们*希望俄罗斯还不起钱，我们就可以把1840年以来俄罗斯历次侵占中国远东的领土全部收回来，这个*已经开始了。俄罗斯和中国的经济体完全不一样，我们有非常好的外汇储备，我们有这么好的总理去做互利互惠的国际贸易。我相信明年到了12月底所有的专家对明年出口的回升会比11月份高一点。

　　2015年我们预计GDP在7.2%左右，增速放缓将是中国经济的新常态，但是短期经济会有下滑的风险，基础设施，发改委批的1万多个亿能否在6个月9个月顶上，这个会决定我们的短期。基建对冲房地产的下滑，我们的国际贸易数量能否跟随欧洲把贸易数量扩大，这都会对明年我们的GDP带来影响。传统消费向新兴消费专业，传统的购买方式向网购转移，PC互联向移动互联转移。我们国家的GDP增长越接近底线，大家知道我们从10，9，8，现在到7，越接近底线的时候，我们所面临的转型升级，改革的压力会越大，寻找中国经济新的增长点就变得迫切了。

　　我们的经济体和俄罗斯不一样，我们不太可能出现跳崖式的贬值和GDP的倒退，但是我们越往下走我们的压力会越来越大，我们需要尽快通过这些改革把我们的经济从这块沼泽地拉起来，除了新常态，下一个增长点是谁，谁有可能是下一个颠覆者？

　　回答这个问题之前我们看一下货币，所有的专家会预计2015年我们M2增速比今年13%会下来一点，12%，因为是匹配我们GDP的增长。今年年底预计我们的M2是120万亿，我们的M2我们的货币可以把中国的GDP买两次，是美国的1.5倍，这个总量还是非常巨大的。

　　你会发现我们的储蓄余额贷款余额也非常巨大，我们本外币是116万亿，今年全年预计贷款总额是9.5万亿，你能在所有媒体上发现传统企业和中小企业拿不到贷款，钱去哪了？我们说钱都在这。我们看一下资本市场，所有的风口都在这里，创投市场非常火爆，开始符总有一个数字比我更全，我不重复了。我就记住两个数字，一个是投了3500个项目，所有的天使，创投，风投一年投了3500个项目，投了4500亿，新兴的市场融资这么大的增幅，可以说让所有的传统行业用羡慕嫉妒恨来总结。

　　这些钱投到哪去了？这个数字不全，1-11月创投的比例，*的数字就是我们的互联网，电信，生物医药，IT，金融，这些是赚钱的行业。房地产是给有钱的人盖房子，大家未来会知道有钱人都在这几个行业里。

　　配合我们的资本投向，为什么资本会选择在刚才这几个领域去投资呢，确实互联网消费的增速非常强劲，同比增长93%。A股的新开户数创7年新高，大妈开始买股票了，我知道大妈开始买黄金黄金就跌下来了，大妈开始买股票我不知道会怎么样。有一句话总结我们的股票市场，有钱人就是任性。

　　未来一年，虽然我们政策上一定会写货币是稳健的，但实际肯定会是偏宽松的，甚至在局部出现泡沫，比如说我们的股票市场。所以吴晓波的微博里也提到了，年初我们去杠杆，年底我们股票市场又出现了泡沫，但是这个泡沫你可能避免不了，传导机制不是很顺畅的情况下，经济下滑的情况下，你在局部的市场上出现一点泡沫是可以理解的。

　　第二个观点，拉动中国经济转型并实现持续增长的将依靠科技进步和新型消费。三是传统行业要升级转型保持基业常青。如果传统行业很快下来，新兴行业不能马上顶起来是灾难性的，我们还需要传统行业保持一定的基业常青。四是新兴行业要快速产业化、商业化，或者说当台风过去时候你至少要学会飞，学会盈利吧。我们也很喜欢烧钱，但是很遗憾，所有的开发房地产企业在拿到配股以后也一样考虑的问题是我烧不起这个钱，所以我们要一边盈利一边发展。

　　2014年企业领域发生了什么，房地产企业的老大，万科，毛大庆说万科的性质已经变了，变成了城市配套服务商，它扩大了自己的业务模式，传统行业紧紧拥抱互联网，所有的互联网行业讨论最多的是如何利用互联网改变我们的营销方式。万科有很多颠覆自己的行动，时间原因不细。

　　今年我们不说打赌谁输了，至少能看见两家企业，包括万达，它确实在转型，马化腾也会说互联网和传统行业其实不存在谁淘汰谁的问题，现在回头看2014年互联网和传统企业在互相试探说，约吗？

　　2014年，我们再举一个案例，普洛斯，五年之前它的客户全是面对出口的企业，仓储物流全放在我们国家的港口，高速公路，现在它的客户已经是亚马逊，凡客诚品，京东商城了。传统企业改变它的用户，我们最近嘉丰达投资了研发楼的项目，这种产品在过去并不是普洛斯的长项。

　　小米今年销售额330亿，最让大家没有想到的是小米开始进入房地产，雷军和董明珠有一场骂架，不管谁是小偷，传统行业的董明珠已经掌握了互联网思维，这场骂架*的赢家是格力，因为格力过去没有这么多关注，它把它的核心卖点让所有人都知道了，我格力*的卖点是我有专利技术。所以我觉得大家会发现传统行业现在已经开始掌握了互联网的思维。

　　我们的国产手机已经增速非常快，2014年你会发现有很多新的创新，新的服务，是过去几年我们没有见过的，我在这里不逐一列举了，我也参加了清科办的这个年会，我也听过几个基金伙伴共同的观点，今年把钱投出去了，但是心情并不平静，你发现三年以前你投资一个项目没有竞争对手，今天你投进去以后你会发现每个领域至少有5家在做同样的事情，有一家可能还是BAT这样大的投资，所以今天互联网拿到了很多钱，但是竞争力非常残酷。革命颠覆自己，满足客户新的需求，互联网是一个手段，它不会改变商业的本质，商业的本质是永远给客户提供*的产品和服务，电灯发现了煤油灯被淘汰了，但是并没有改变人们对光明的追求。汽车出现了，马车被淘汰了，但是并没有改变人类对出行的需求，互联网出现了，不会改变人们对体验式消费最基本的需求，所以我们说不管是新创造出来的互联网服务，还是老的传统行业，永远不能改变的是给客户提供性价比*的产品和服务。

　　传统产业新方向在哪里，我们认为有四点，这个园区的产业业态是否是新的增长点，它所在的位置是否是区域发展战略格局，京津冀一体化，你去选择一个园区。它应该是行星城镇，产城一体化，亦庄的房子现在卖3.5万，我们新型的产业园区旧的是产业和居住一体化，不仅仅在这里可以扎根做产业，周围可以让员工居住。

　　最后卖一点小广告，我们找到一个样本，就是高村京津智汇中心，它的产业聚集在大数据，医药，电信，它周边有首创，新华联，国际学校，九年义务制学校，它的区位在京津两地之间，北京的京津冀一体化政策之下，科技企业的产业创新带，高村符合新型产业四点，所有的它都符合。

　　最后跟大家沟通一下，环境其实永远是在变，企业应该坚守的是企业的信仰和价值观，和为客户提供更好的产品和的精神，我们需要改变我们的思维，改变我们的语言，包括我们的习惯，甚至是我们的行为方式，甚至还有可能是我们的商业模式，但是总有一点是你需要去坚守的，韩寒的电影，大家说那个青蛙跳出来了，你的理想在哪里，等到你40岁以后你会发现理想不是最重要的，支持你往下走的信仰是最重要的，永远坚持你的信仰，改变的是你的方式，无坚不破，你将是下一个颠覆者。