蔚来资本朱岩：主动投资，捕捉汽车产业变革乱局中的巨大机会

　　2017年6月15日，由宁波市人民政府主办，清科集团等承办的2017中国股权投资论坛@宁波如期召开。会议上，蔚来资本合伙人朱岩以“主动投资，捕捉汽车产业变革乱局中的巨大机会”为主题发表演讲。

　　以下为朱岩演讲的主要内容，投资界整理：

　　非常高兴来到清科的会上，跟大家一起探讨我们所在的智能、网联、电动、汽车领域的机会。

　　汽车产业体量非常巨大，全球有35万亿的市场规模，这么一个大体量的行业，它经历了智能的变革、网联的变革、电动化的变革等一系列深刻的影响。

　　在中国汽车行业有十万亿的市场，中国的汽车产销量达到2800万辆。2015年和2030年这个行业的销售额和利润的构成将会发生巨大变化，2015年，更多是全球汽车整车的销售，这个利润会占到一半，但是到2030年，这个利润和销售额的产生会倾向于新的行业，比如自动化驾驶，共享出行，数据化服务，这些行业会赚取汽车行业的高额利润。

　　汽车产业有4个趋势：

　　1、新能源化，或者叫电动化，用新能源取代以油为驱动的形式。汽车的新能源电动化趋势已经是一条不归路，我们看到全世界各个主流汽车市场都已经转到了电动化的方向上。

　　2、智能化，我们对于无人驾驶各个级别不同理解以后，都做了一个讲解，但是无论哪个级别都对我们的生活产生了影响，对我们的出行体验产生深刻影响。另外投资行业非常关注的行业，人工智能，在汽车领域也是刚需，是人工智能非常实实在在的使用场景。

　　3、互联化，所谓的车联网，以及智慧交通，以及大家非常热的主题，共享出行，共享经济，都和车的网联化有很大的关联性。

　　4、轻量化，不仅仅是电动汽车的需求，在传统燃油汽车上它也是重点发展方向，但是电动汽车的需求尤为迫切，要把车的重量减轻，这是汽车行业非常重视的。

　　新能源汽车是在发展的初期，是刚刚燃起的火苗，但是已经为投资企业在这个行业里创造了巨额的利润。比如说宁德时代，它的净利润达到了20%，也体现大家对动力电池供不应求的状态。

　　讲到电动汽车，不能回避像特斯拉这样的企业，特斯拉在上市后股价涨了十二三倍，它的股价已经超越了通用，已经超越了福特，它作为一个车企，销售的车的台数来讲是GM的百分之一，但是这家企业的市值已经超过了美国主流的主机厂。

　　北汽新能源，在很早的时候就开始做新能源汽车，它现在的量也在百亿的规模。智能化是我个人非常感兴趣的领域，今年上半年大家热烈讨论的一个公司，英特尔对于自动驾驶的布局也是大手笔的。实际上在这个行业发展的初期，就已经产生了巨额的回报，这也是我们聚焦这个产业去投资的主要原因。

　　为什么讲今天的中国芯能源汽车行业是发展初期？2016年，我们卖了50万辆新能源汽车，它的体量的爆发还有很大的潜力，2020年它的体量可以忉忉180万辆，它的体量可以有三四倍的增长，到2025年可以达到1000万辆的体量。

　　说到新能源汽车，会谈到一个环保的问题，说是政府为了业绩环保的问题，但不仅仅是这个因素，还有能源的问题，按照中国汽车原油消耗量来说，一年会销售1.2亿吨，现在的原油主要还是依靠进口，所以这也是一个因素。

　　新能源汽车产业的发展障碍，比如说比较贵，充电技术的问题，这些问题都可以被解决，这是从量变到质变的一个问题，在将来的几年时间都将被解决，在北上广深这样的城市，它的加油站也不过有几百个，但是快充站也有几百个的话，那就不是什么问题了，而且几百个快充站它的挑战也没有我们想象的那么大。充电电池，现在的价格也在飞速下降。电动汽车在某些应用场景上是更好的选择。

　　从体验角度来讲，我们每天晚上把智能手机充上电，也没有人去投诉这个方法，如果小区安上充电桩、办公楼安上充电桩，我们花个10秒钟时间把它充上电，这个体验可能比你看到小红灯亮起来急着去加油站要更好。在新的方向，电动汽车有一些天然的优势，反应快、控制更灵活，它有天然的优势。

　　下一个领域可能是智能网联车的领域，这也是发展的一个重要方向。智能网联车的发展也是在迅速提升，2020年10辆车里面有8辆车就有智能网联的功能，新车销售的渗透率，其实智能网联车的渗透率会迅速提升。

　　智能网联的第一个趋势是智能化，它有不同级别的智能化的实现，比如我们现在车上的一些主流功能还仅仅停留在辅助驾驶，这个一级的智能驾驶功能，但是在第三级和第四级阶段，可能完全可以不用关于车辆的驾驶，我们不要从维度去看这个问题，更多的是从时间的解放，如果2020年我们在车上80%的时间可以解放，可以去办公，可以去娱乐。

　　消费者在花同样的钱买车，，还会花同样的钱使用在这个车上面。但是以后买车后的付出可能会更大，尤其在网联车这个领域，消费者可能更愿意花钱去提升，由于这个趋势，行业会发生一个变化，从原来的主机厂为主这样一个封闭式的做法变成一个开放式的业态，有更多的参与者，有更多的竞争者，有更多的行业规则，我们也应该去塑造一个行业的生态圈。

　　蔚来资本所投的领域聚焦在四个方向，第一个是电动汽车及相关的产业，我们会投整车厂，我们会投节能汽车里面其他的主机厂，这是非常重要的投资布局，因为一个主机厂的市场份额可能并不大，只有5%、10%，但是加在一起我们投资的主机厂，可能会有中国30%的份额，如果有这么大的市场份额的比例的量，对成本的降低是非常重要的。另外是新能源市场，能源互联网；第三个是互联网；最后是聚焦新材料方面的投资。

　　最后做一个展望，未来财富十强里面有9家是跟汽车相关的，有2家车企，6家新能源公司和1家研发机构。我们蔚来资本主要的任务是寻找好的公司，创造好的项目，让他们能够成为财富百强、财富十强的机会。最后请工作人员播放一个简短的视频，主要是互联网行业，未来在2020年，车的形态有一个什么样的变化。

　　谢谢大家！

本文来源投资界，原文：https://news.pedaily.cn/201706/20170615415398.shtml