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这支母基金最高出资40%

新版《办法》主要通过扩大母基金的规模、降低反投比例、提高母基金出资比例、降低子基金设立门槛、延长子基金存续期限、加大政府让利力度六大方面进行调整。
2021-11-23 11:45 · 投资界     
   

投资界(ID:pedaily2012)11月23日消息,近日,温州市人民政府办公室发布关于印发《温州市科技创新创业投资基金管理办法》的通知,本次新版《办法》主要通过扩大母基金的规模、降低反投比例、提高母基金出资比例、降低子基金设立门槛、延长子基金存续期限、加大政府让利力度六大方面进行调整。

其中明确母基金规模从10亿元增加到50亿元,此外,母基金最高出资比例也由原来的30%提高到40%,而反投比例和让利力度也做了重要调整。具体来看,主要有体现在以下6大方面。

一是扩大母基金规模。基金规模从10亿元增加到50亿元,这也是宣告市政府推动科技创新的信心和决心。科创基金定性为政策性、引导性基金,将主要通过参投设立子基金和定向基金两种投资方式,重点投向温州市战兴产业、高新产业以及高端服务业等产业领域的中早期项目。

二是提高母基金出资比例。母基金最高出资比例从30%提高到40%,可以减轻部分创投机构募集资金的难度,以吸引更多的创投机构聚集温州。

三是降低子基金设立门槛。子基金最低设立规模从1亿元调整为5000万元。

四是延长子基金存续期限。从“5+2”7年,调整为“4+4+2”10年,即4年投资期、4年退出期、2年延长期,主要是为了引导子基金去投资急需支持的,具有长期战略意义、而短期看来又有一定风险的项目。

五是放宽子基金返投要求。返投比例从按母基金出资额的1.67倍放宽到1.5倍,其中返投种子期、初创期科技企业的比例从0.83倍放宽到0.5倍。同时,进一步扩大初创期科技企业的范围,比如将“职工人数在100人以下的”标准放宽到300人以下,“年销售额在2000万元以下”的扩大到5000万元以下,并对国家高新技术企业放宽到1亿元以下,与科创板中的最低上市标准“营业收入不低于1个亿”相衔接。另外,在返投认定当中,对被投企业从市外迁往温州的基金招商项目,对投资温州领军型人才创业项目和高水平创新团队项目的投人才项目,按基金实际投资额的2倍予以认定,还对子基金管理机构管理的其他基金投温州项目的按实际投资额予以认定等等。

六是加大政府让利力度。主要体现在两个方面:一是在存续期,4年内购买母基金在子基金中份额的,转让价格按原始投资额确定,4年后购买的,转让价格按原始投资额加上第五年起的利息来确定。二是在清算期,根据返投比例1.5-1.75倍、1.75-2倍、2倍以上三个档次,相应的将母基金从子基金中获得的全部收益按照40%、60%、80%三个档次给予让利。据了解,目前我们的让利力度,在国内是前所未有的,主要目的就是为了吸引更多的创业投资聚焦温州、聚焦科创,助力更多的科技成果在温州转化为现实生产力,加快温州科创产业培育和科技企业发展。

据悉,温州市科技创新创业投资基金是温州市首个科技创投引导基金,由温州市政府于2016年专门设立,设立规模为10亿元,由温州市国有金融资本管理有限公司下属温州市基金投资有限公司受托管理。

该基金主要通过参投设立子基金和定向基金两种投资方式,重点投向温州市市战兴产业、高新产业以及高端服务业等产业领域的中早期项目。

据悉,截至今年10月31日,温州市科创基金管委会累计批复22支子基金,总规模44.6亿元,温州市科创基金认缴出资13.18亿元。子基金累计投资项目60个,投资金额10.14亿元,其中温州地区项目32个,累计认定返投金额6.26亿元。

如今,增加母基金规模至50亿,也体现出了温州市政府推动科技创新的信心和决心,而对于机构来讲,母基金规模的扩大,在募资层面,也为自身带来更多机会。

此外,提高出资比例,也将减轻部分创投机构的募资难度,而对子基金设立门槛的降低,及对子基金存续期的延长,让利力度、反投比例等,也将更有利于培育创投机构,和吸引创投机构的入驻,尤其是更有利于培育本土机构和吸引早期投资机构,为发展创投行业注入一剂强心剂。

据透露,新版办法印发没几天就有了立竿见影的效果,目前已经有50多家基金管理机构慕名而来寻求合作,其中不乏百强以及头部机构。在科创基金管理机构、温州市基金投资有限公司副总经理郑兴隆看来,本次设立的50亿元基金规模至少可以撬动150亿投资规模。

当前,温州市科技创新创业投资基金已投资了包括一村资本逐鹿资本安芙兰资本、清研资本等多家GP,此外。温州市科技创新创业投资基金2021年第一期拟设立基金管理机构名单也已经于今年4月份公布,中信医疗健康股权投资基金管理(上海)有限公司、银泰华盈投资有限公司两家机构被选中,其中给中信医疗健康股权投资基金管理(上海)有限公司旗下基金出资1.45亿元,给银泰华盈投资有限公司旗下基金出资6000万。

随着母基金规模的扩充,也意味着温州市科技创新创业投资基金将有更多资金来增加对子基金的投资,对部分创投机构募资问题起到一定的缓解作用。

数据显示,随着近年来引导基金逐渐下沉,区县级引导基金也愈发扮演着重要的角色。尤其是沿海发达地区设立区县级引导基金的活跃性更高,特别是江苏和浙江,设立区县级引导基金的活跃度要高于其设立省级引导基金。

今年以来,浙江各地市、区县等就陆续设立多支引导基金,且呈现出规模大、频次高等特点。此外,作为政府引导基金,也在各地区独特的产业背景下,凸显出明确且集中的特性。

其中在今年7月7日,义乌市招商引资项目集中签约仪式上,宣布成立总规模100亿元的义乌半导体产业母基金。据悉,该基金期限为8+2+2,由上海韦豪创芯投资管理公司将协调半导体产业链优质上市公司与义乌产业投资发展集团有限公司共同出资,通过设立半导体产业母基金为义乌打造特色的半导体产业集群。

此外,在7月份,浙江省宁波市政府办公厅印发相关管理办法,支持设立宁波国家自主创新示范区科技成果转化基金。该基金先期规模为10亿元,后续将吸引社会资本,最终达到50亿元的规模。该基金由宁波市政府和高新区管委会共同发起设立的市级政府投资母基金,将重点投向新材料、智能制造、生命健康新一代信息技术等领域的科技型企业。

今年7月份,杭州萧山区宣布设立规模100亿元的政府产业基金,5月份东方嘉富联合浙江省桐庐经济开发区共同发起设立规模10亿元的桐庐产业发展母基金,该基金将采用子基金+直投的形式,围绕智能制造、新材料新能源、生命健康等新兴产业的成长型公司进行投资。

此前,杭州市人民政府办公厅印发的《关于金融支持服务实体经济高质量发展的若干措施》中提出设立总规模1000亿元的杭州市创新引领母基金,同时,还提出多条支持股权投资行业发展的有利政策。

随着各地引导基金呈爆发式增长,及在行政级别方面的转变,也体现出了各地对创投行业支持力度的增加。除了大规模引导基金的频繁设立及政策的不断完善,对鼓励创投行业发展,对创投机构募资难题也逐步起到推进作用。

作为创投行业活跃度较高的浙江,在大环境及政策的影响下,也将吸引更多创投机构的关注。此次温州科技创新创业投资基金管理办法的修订,也将更有利于培育本土机构和吸引早期投资机构,促进当地创投行业更好的发展,为解决当地创投环境起到关键作用。

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