启明创投,一举募资32亿美元

以红杉中国、启明创投为代表的头部机构逆势募资,表明国际长期资金仍坚定看好中国创新经济的发展前景。
2022-07-11 07:59 · 投资界     
   

募资江湖很久没有这么热闹了。

今天(7月11日),启明创投宣布新一期基金已募资32亿美元。其中第八期美元基金已完成超额募资,总额25亿美元;同时,启明创投亦宣布第七期人民币基金完成首轮关闭,规模为人民币47亿元(约合7亿美元)。

至此,启明创投旗下总计管理18只基金,已募管理资产总额达到94亿美元。

春江水暖看募资,我们看到美元基金开始活跃起来了。

01、今天,又一笔超级美元募资诞生

投资界获悉,第八期美元基金是在新冠大流行发生后,启明创投在30个月时间里连续完成的第二次美元基金募资,亦是年内国内创业投资领域最大美元募资之一。新基金打破了以往每期基金较上期基金规模增长约30%的惯例,为上期募资总额的一倍以上。

启明创投新基金包括主基金和医疗健康平行基金,其中主基金将继续专注于科技及消费(Technology and Consumer, T&C)、医疗健康(Healthcare)两大领域的早期和成长期投资。如同往期基金一样,启明创投第八期美元基金达到出资方承诺的上限。

第八期美元基金将由启明创投主管合伙人邝子平(Duane Kuang)、梁颕宇(Nisa Leung)、胡旭波(William Hu)和Gary Rieschel领导,上海、北京、深圳和香港的投资和行政管理团队将给予充分支持。

启明创投上一期美元基金还要追溯到两年前。2020年1月底,也正是新冠疫情刚刚爆发之时,启明创投启动了美元募资路演。当时启明创投果断做了一个决定,把美元募资路演的地点直接从上海搬到旧金山。“在那一个月时间里,我们跑了十几个城市。”启明创投创始主管合伙人邝子平曾告诉投资界。

最终在2020年11月,启明创投正式宣布完全关闭第七期美元基金的募资,总规模为12亿美元,专注于医疗健康和TMT两个领域的早期投资,这也是2020年所公开中最大一笔主要关注中国市场的美元风险投资基金。

值得一提的是,启明创投此次还低调透露第七期人民币基金完成首轮关闭,规模为人民币47亿元。去年1月,启明创投完成了第六期人民币基金28.52亿元募资,这样的节奏在人民币募资艰难的背景下尤为难得。

在新冠大流行发生后的两年多时间里,启明创投更是为投资企业增强信心与能力、应对风险、稳定发展提供了全方位的支持。仅在今年的前四个月,启明创投超过40%的投资为对已投企业的追加投资。此外,启明创投连续在共同富裕、抗击疫情等领域主动发起公益项目,回馈社会。2021年启明创投捐赠1亿元人民币,与中国乡村发展基金会联合发起中国乡村振兴创业者支持计划,将培训、赋能2000名乡村创业者,以及在40个县培育40家社会组织。

“我们非常感谢所有出资机构对启明创投的高度信任和长期支持。新一期基金的超额募集,体现了我们彼此对未来一贯的信心。”启明创投创始主管合伙人邝子平表示,“在新一期基金里,我们将一如既往地关注中国在科技及消费、医疗健康领域的创新,助力企业家实现梦想,打造世界一流的企业。”

启明创投主管合伙人梁颕宇表示:“启明创投专注于科技及消费、医疗健康两大领域的投资,我们的专业投资团队在帮助初创企业成为市场领导者方面有着丰富的经验,并建立了强大的投资企业生态系统。我们期待着继续与更多杰出的企业家合作,为其提供支持,进而为全球范围内医疗需求未得到满足的患者找到可负担的解决方案。”

02、16年,一家中国VC进化史

成立于2006年,启明创投已经成为中国本土化VC的标杆性案例之一。

迄今为止,启明创投已投资超过480家高速成长的创新企业,其中70多家企业成为行业公认的独角兽和超级独角兽企业,绝大多数企业在创始阶段就获得了启明创投的首次投资;有超过180家企业分别在全球主要交易所完成上市,及合并等退出,包括小米集团、甘李药业、泰格医药、再鼎医药、康希诺生物、惠泰医疗、美团、哔哩哔哩、石头科技等。最近几年,启明创投更是迎来IPO收获期,2020年以来已经有30多家投资企业成功上市。

在科技及消费(T&C)领域,启明创投拥有商业与科技复合背景的成熟投资团队,持续预判并抓住了颠覆式发展机遇,在人工智能、云计算/基础软件、机器人与自动化、自动驾驶、SaaS、半导体、区块链、互联网及消费等创新领域收获了多个高成长企业。

在硬科技领域,启明创投进行了全产业链布局,投资了近百家企业。其中,在半导体领域,早在2017年启明创投就开始重点关注这一领域,且保持每年投资三、四个芯片项目的节奏进行布局,时至今日启明创投已经在该领域投资了20多家公司,包括壁仞科技、博流智能、云英谷、弥费科技、移芯通信、云合智网、后摩智能等,覆盖半导体设备、芯片设计及应用各个环节。

在智能化领域,启明创投围绕关键核心技术和垂直行业应用进行了诸多布局,投资了20多家不同垂直领域的创新企业,其中不乏像文远知行、禾赛科技、梅卡曼德机器人等独角兽。从启明创投初次接触和投资,如今文远知行已迅速成长为全球领先的L4级自动驾驶科技公司,在全世界多个城市开展自动驾驶研发、测试及运营;禾赛科技已成为全球自动驾驶及高级辅助驾驶(ADAS)激光雷达的领军企业,客户遍及世界主流自动驾驶公司和顶级汽车厂商、一级供应商、机器人公司等;而作为全球AI+3D+工业机器人领域落地最多、规模最大的创新企业之一,梅卡曼德机器人已累计部署1000多个实际案例,覆盖汽车、工程机械、物流、3C等行业。

在医疗健康领域,启明创投已经成为中国公认的最早也是最出色的投资机构之一。启明创投团队在医疗健康领域投资了180多家企业,见证了诸多优秀企业利用核心技术和资源优势,不断推动中国医疗健康创新。

甘李药业便是其中的一个典型案例。2010年,由于甘李药业规模及营收并不突出,启明创投在投资之初曾面临诸多质疑,但基于对第三代胰岛素市场前景的判断,以及对公司创新能力的认可,启明创投独家参与了甘李药业的A轮融资。2011年,启明创投再次领投甘李药业的老股转让。2020年,甘李药业登陆A股,成为首家掌握产业化生产重组胰岛素类似物技术的中国企业,打破了外资垄断,使中国成为世界上少数能进行重组胰岛素类似物产业化生产的国家之一。截至目前,启明创投已经陪伴甘李药业走过10年2个月的历程。

同样,在投资康希诺生物之初,市场对中国疫苗创新能力和规模化生产能力并不看好。但启明创投坚信康希诺生物团队的研发能力和核心竞争力,于2016年领投康希诺生物,并在公司后续融资中继续投资。2019年,康希诺生物在香港联交所主板H股上市,2020年8月,康希诺生物正式登陆科创板,成为科创板开板以来首只“A+H”疫苗股。新冠疫情发生以来,康希诺生物加大在全球范围内的疫苗供应力度,为共建人类卫生健康共同体做出了贡献。

此外,中国临床CRO头部企业泰格医药、中国重组蛋白龙头义翘神州、中国RNA分子诊断领军者仁度生物等,都发展成为各自领域的代表性企业。

03、2022,留给投资人还有半年

干就完了

过去半年,美元基金的境况一度令人忧心。

清科研究中心数据显示,2022年第一季度共20支外币基金发生新一轮募集,同比下降57.4%;披露募集金额约315.10亿元人民币,同比下降幅度达62.6%。这意味着,今年一季度美元募资减少约6成,史无前例。

然而过去几个月,我们依然看到国内多家美元基金相继宣布完成了美元募资或首次关账。尤其从下半年开始,大家似乎普遍感到市场正在慢慢变好。

7月初,红杉中国已完成新一期约90亿美元基金的募集。以红杉中国、启明创投为代表的头部机构逆势募资,表明国际长期资金仍坚定看好中国创新经济的发展前景,看多中国经济改革和发展带来的结构性机会,相信中国创业者和企业家穿越周期和创造长期价值的能力。

这恰恰是市场出清并回归理性的过程——顺风顺水看不出差距,越是艰难的上坡,才更能彰显真实本事。

转眼间,2022年已经过半。随着估值渐渐回调,VC/PE开始迎来出手的好时机。在投资界最近的采访中,目前市场上大概有20%的项目愿意接受比上一轮更低的价格融资,就连半导体、新能源这样的热门赛道,也开始自动降下估值。

而于创业者而言,拒绝幻想,认清现实,不必执拗于高估值,拿钱先活下来再说。“创始人要能屈能伸,该下调估值就果断出手,先拿钱再说。”今年以来,多家投资机构老大已在内部紧急提醒被投企业,“没有持续的融资,企业就没有现金流,就意味着死亡。”

“对于私募股权投资机构来说,现在正是价值发现的好时机,应该鼓励它们积极投资中国的创新创业,疏通企业境内境外的上市渠道,增加企业上市退出的可预知性。”邝子平此前建议提振各界信心。

“创业投资是一个重仓未来的行业,是一个每天早上起来都要充满活力与期待的职业。”邝子平此前在文章中感叹,“忧心忡忡的投资人很难出手”。手握充足弹药,下半年干就完了。

本文来源投资界,原文:https://news.pedaily.cn/202207/495585.shtml

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