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上市公司跟半导体投资人「抢饭碗」

在原有的追求收益率的募投模式之外,投资机构可开辟服务上市公司的产业升级投资模式。
2022-10-19 10:14 · 财联社  田箫   
   

近日,厦门TCL科技产业投资合伙企业(有限合伙)成立。天眼查信息显示,该公司注册资本10亿元,由厦门TCL科技产业投资合伙企业与厦门禾鼎笃行咨询合伙企业共同持股,后者由马毅控股60%,其同时为TCL科技旗下市场化投资平台TCL创投的董事总经理。

据此前公告显示,TCL科技认缴出资 9.9 亿元,该机构投资领域为半导体显示技术与材料、新能源光伏及半导体材料、半导体芯片、相关显示技术及其在显示方面的应用等行业。

01、投资跨界半导体、光伏

作为曾经的家电巨头,近年来,TCL在投资上的风生水起,把它带到了另一条更为火热的新赛道。

2019年,TCL完成资产重组,原TCL集团被分拆为TCL科技和TCL实业两部分,TCL科技继承上市主体地位。TCL科技剥离了传统家电业务,开始向面板、半导体等新兴行业进军。

今年8月,TCL创投与大基金等机构共同参与了江苏先科17.45亿增资;7月,TCL科技投资鑫芯半导,持股23.0769%,成第二大股东。今年以来,TCL创投共出手10次,所投企业中除前海晶云为云存储企业之外,其余均为半导体企业。

截至今年6月,TCL创投成立以来合计投资超过120个项目,其中大部分集中在半导体、光伏、面板、人工智能等赛道。除此之外,宁德时代、寒武纪、商汤科技等硬科技明星企业,背后也有TCL创投的身影。据悉,TCL创投所投资的项目中已有近50个通过IPO、并购或者转让方式成功退出。

2021年,TCL科技密集成立了多家半导体子公司。2021年3月,摩星半导体成立,注册资本5000万元,TCL实业控股是*股东;同月,TCL半导体成立,注册资本10亿元,TCL实业及TCL科技各自持有50%股权;5月,TCL微芯科技成立,注册资本10亿元,同样由TCL实业及TCL科技各自持有50%股权;9月,摩迅半导体成立,注册资本1亿元,由摩星半导体100%控股。

更早之前,TCL科技更是于2020年斥资109.74亿元摘牌收购中环集团100%股权,中环集团最核心的两大业务,为单晶硅片和半导体材料。

据其发布的半年报数据显示,TCL科技上半年实现营业收入 845.2 亿元,净利润 19.3 亿元,其中,由中环集团更名而来的TCL中环实现营业收入 317.0 亿元,净利润 32.25 亿元。可以见得,在半导体领域的大笔投资,不仅为TCL带来了丰厚的投资收入,更成为其盈利来源的重要支柱。

02、上市公司“逐梦私募圈”

数据显示,截至9月,年内已有超40家上市公司设立或参股私募股权投资基金,如明德生物、恒瑞医药、兆易创新、赛力斯等企业均参与其中。越来越多的上市企业参与到股权投资市场中,在投资范围上也更多元广泛。

对于“跨界”投资,TCL创投董事长袁冰曾做出回应,“我们跟产业相关的项目占比大概三成左右,确实不算高。首先,我们不会仅仅利用现有产业的拉动,去‘投喂’一些跟现有业务相关的上下游供应链企业。其次,现在看起来与产业相关的被投企业占比不高,放到未来几年来看可能就高了。”

洛克资本合伙人李音临对创投日报记者表示,上市公司发起设立的私募股权基金,基本是围绕自身战略目标进行投资局部,资金来源除了本公司出资外,也会向产业链上下游或有协同效应的同行募集;所投的项目并不刻意追求收益率或退出套现,更注重被投企业对自身的战略卡位价值。

对于传统投资机构而言,这其实是增加了一个业务思路,在原有的追求收益率的募投模式之外,投资机构可开辟服务上市公司的产业升级投资模式——通过深刻的产业链研究,为上市公司规划符合其自身利益的战略升级转型方向,并撮合上市公司以及产业链利益相关方共同出资成立基金,投资机构和上市公司可同为GP进行管理。

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